银行理财的下一步

中国银行保险报网讯【记者 李林鸾】

2021年是资管新规过渡期延长后的最后一年，目前过渡期只剩下不到5个月时间。资管新规等一系列监管政策要求，银行理财必须打破刚兑，实现净值化转型。

在银行业理财登记托管中心日前发布《中国银行业理财市场半年报告（2021 年上）》（以下简称《半年报》）中显示，在监管政策引领下，银行理财业务转型进展显著，大幅压缩老产品规模，产品结构明显改善，产品体系进一步丰富，理财产品净值化进程有序推进。

《半年报》同时指出，从银行理财投资者投资产品风险偏好来看，中低风险产品更受投资者欢迎。那么，在打破刚兑的情况下，银行理财应该如何继续保持自己的稳健特色？

多数观点认为，未来银行理财应以提升竞争力为核心，提高投研能力，对理财产品进行细致稳健的操作，紧抓财富管理新机遇。招联金融首席研究员、中国理财网·理财20＋论坛专家董希淼就建议，下一步，银行理财应用好金融科技，提升服务能力，并加强投资者教育。

在提升投研能力方面，可推进建立覆盖宏观经济、行业研究、标的资产等投研一体化体系，培养覆盖固收、权益、衍生等大类资产配置领域的投研团队。同时运用多策略及量化工具，做好净值回撤管理，提高产品业绩表现，为广大个人投资者提供优质理财产品。并持续推进高素质人才队伍建设，尽快弥补人才短板，建立健全与公司发展相匹配、可持续的市场化激励约束机制。

在应用好金融科技方面，资管科技是银行理财制胜关键。对此，有条件的理财公司应以“资管科技公司”为方向，加快数字化转型。产品营销上，运营资管科技，突破物理渠道和销售人员不足，实现对更多客户的覆盖和服务；投资研发上，运用资管科技，创新智能投顾等模式，提升投资能力，为客户创造超额收益；风险防控上，借助资管科技，实时监测投资产品和组合风险，提高风险预警和管理的及时性和精准度；运营管理上，用好资管科技，节省人工成本，提升账户管理、信息披露等工作效率。

另一方面，投资者教育还需进一步加强。当下，我国银行理财发展时间短，投资者专业素质和风险承受能力一般，迫切需要开展形式多样的投资者教育活动。从监管部门公布的数据看，一季度涉及理财类业务投诉4510件，环比增长35.1%，其中大型银行理财类业务投诉环比增长62.4%，一定程度上反映出银行理财发展与投资者需求之间还有差距。

可想而知，银行或理财公司还需要从提升国民金融能力的高度出发，提升投资者教育的针对性和有效性，坚决打破刚性兑付，实现“卖者尽责”与“买者自负”有机统一，推动银行理财健康可持续发展。