□杜亮
最近散步发现，大街小巷到处都停着小黄车，还有小红车。小黄车是ofo，小红车是mobike，是共享单车的两大品牌。看了之后，第一个感觉是中国的自行车产业又有了希望。我在想，可能要不了多久，那些五颜六色的杂牌车都会被黄军或者红军所淹没。我没骑过小黄车，但是听说便宜到1小时1元，比坐公交还便宜，难怪这么风行。问题来了，它们又不是慈善机构，靠什么挣钱？有人说是靠押金做投资挣钱，这个只是瞎猜，最多也是猜对了一半。下面看看我的分析。
ofo的用车押金是99元，mobike是299元。按照ofo公布的3000万用户的规模，在ofo账上沉淀了29.7亿元的押金。其实还有租车的收入，这才是大头。3月21日，ofo刚刚公布一个惊人的数字，日订单量突破1000万，是继淘宝、滴滴、美团之后第四家日订单量破千万的企业。1个订单1块钱，一个月就是3亿，一年就是36亿元。这是收入项。当然，在前期，ofo和mobike在多轮资本的助推下，采取充值返现、免费骑行等手段疯狂圈人，收入自然不会有那么高。
再看支出项。买车是需要成本，用车是有损耗的。ofo目前有220万辆车的规模，车单价按照200元计算，购车成本就是4.4亿元。当然这是一年的情况。车子是可以持续使用的，ofo单车使用率高，就按照3年的寿命来均摊——不考虑后期维修、不考虑ofo规模的增长，每年也就是1.47亿元的成本。（36亿-1.47亿）/36亿，95%以上的毛利率，高到不可想象。即使考虑所有的营业费用和管理费用，利润率还是相当可观。这还没有考虑29.7亿元押金的用途呢。押金到底怎么用？你尽可以想象。
这就是共享的魔力。如果220万辆车按照“老皇历”还是1对1专用，ofo最多也就220万用户，那么它产生的押金是2.18亿元；它产生的收入：按照3000万用户每天产生1000万订单的比例，220万除以3就是每天73.3万订单，一年也就是2.64亿元。但是它负担的购车成本是不变的，220万辆车，4.4亿元。固然因为使用频次低，车辆使用寿命可以延长到5年，10年。5年均摊就是0.88亿元/年，再加上营业费用，管理费用，算下来就可能亏损了。
所以说，共享单车全部的奥秘，第一个是用户规模，第二个还是用户规模。这跟滴滴快车是同样的道理，大部分平台型的互联网公司也是如此：以用户规模为王道。我们千万不要按照传统的（收入-成本=利润）去框算它，因为用户规模上去了，收入和成本的变动会非常剧烈。
再看看我们保险，根本上是靠“大数法则”立足，也是典型的规模经济。10个人买同样的保单，每人需要10元钱；100个人买同样的保单可能只需要5元钱；1000个人买，可能只需要1元。但是它带来的保费收入则分别是100元、500元、1000元，大幅增长。这里面有个关键的前提，就是无论10个人、100个人还是1000个人都是单纯为了保障，而不要理财收益。实际上，万能险等投资理财型保险，保险公司还要付给投保人利息或回报，这样的话，就不能保证“卖的越多，保单越便宜”，或者说不能遵循从“规模”到“低价”的经济规律。当然，这是指理想状态。
共享单车的核心是“多对一”，即多个用户使用1辆车，大大提高车辆的使用效率，所以大大降低车辆的使用价格。保险亦同此理。保险保的是“不怕一万，就怕万一”。10000个人买保险，可能只有一个人摊上事。这10000个人以很低的价格购买保险，为的是将来其中一个人能用。这也是典型的“多对一”。但是，你要是变成了“一对一”的理财，每个人都要求一定的投资回报，那就不再和用户规模有多大关系了。
所以，保险业要做成规模经济，进一步壮大保险保障功能，还非要坚持“保险业姓保”不可。