商业保险深度参与企业年金市场发展对策
发布时间：2015-01-13 11:09:33 作者：马长林 来源：中国保险报·中保网
自2004年商业保险参与年金市场化运行以来，注重发挥保险功能和作用，在提升年金管理效率、资金保值增值、运营安全保障等发挥着重要的作用，先后获得年金受托人资格、账户管理人资格、投资管理人资格，逐步得到企业和政府管理部门认同和肯定,并对商业保险参与企业年金市场发展提出目标要求。
基本现状及成效
（一）商业保险参与企业年金管理情况。
近年来，保险业充分发挥在精算、投资、账户管理、养老金支付等方面的优势，积极参与企业年金业务管理，提升了年金运营效率，增强了行业服务能力，逐步得到市场认可。截止2013年底，共有9家保险机构获得18个企业年金资格。保险业共计为4.3万家企业、832万名职工提供企业年金受托管理服务，累计受托资产2501亿元，占企业法人受托业务的71%；投资管理资产余额2789亿元，占企业年金投资管理市场的48%。截止2014年6月底，在3780亿的法人受托年金资产中，保险、银行和信托的市场份额分别是75%、23%和2%。目前各类保险机构已成为企业年金市场的主要参与者。
目前保险机构参与企业年金运作主要有“3+1”和“2+2”等模式，“3+1”模式是保险公司负责基金受托管理、账户管理和投资管理，其他主体负责基金托管的合作模式；“2+2”模式是保险公司负责基金受托管理、账户管理，其他主体负责基金托管和投资管理的合作模式；保险机构参与企业年金管理的合作方主要是银行。保险机构参与企业年金计划分为两种形式，“单一计划”针对大型企业，“集合计划”针对中小型企业。
（二）具体成效。
保险业积极主动参与企业年金市场发展，促进了年金产品标准化、业务规范化，提升了年金经营管理的效率，优化了年金市场资源配置。
1.产品日趋标准化，增强年金设立和受托管理效率。
保险机构作为受托人发起设立企业年金集合计划，根据小型企业年金基金实际需求以及大型企业年金基金进行资产配置的需要，直接设计提供不同风险收益特征的标准化产品，供客户选择。
2.产品更加多样化，较好满足不同客户风险偏好需求。
保险机构根据市场需求设立多种风险程度不同的投资组合，从高风险的股票型产品，到低风险的货币市场基金以及债权计划、信托理财产品等，较好满足不同企业不同客户的投资需求。
3.保值增值能力逐步增强，投资收益总体较为稳定。
从2007年——2012年保险机构管理企业年金收益率来看，虽然在2008、2011年有较大的波动，但平均投资收益率维持在8%，高于2%基本养老保险基金年均投资收益，较好实现了年金资本回报。
4.投资渠道逐步拓宽，服务实体经济能力增强。
保险机构通过提供养老金产品的方式，将年金资产和保险资产有效衔接起来，既克服当前年金资产期限和结构错配的问题，又拓宽年金资产服务国家大型基础设施建设的途径。
几点建议
保险作为企业年金管理的主要参与者，应积极争取政策支持，探索和巩固有效的参与途径，充分发挥精算等专业技术在年金管理中的优势，着力提升服务企业养老保障和年金管理能力。
（一）大力发展年金业务，完善多层次养老保障体系。
一是优化和调整保险费缴纳结构。现阶段，我国基本养老的替代率和缴费率较高，企业负担过重，对企业年金构成了较大的挤出效应。应降低企业赋税，调整降低社会基本养老保费的缴费率，提高企业年金的缴费率，通过缴费结构优化，推动企业年金业务发展。
二是在养老金改革中，引入“退出机制”。在全社会整体福利持续提升基础上，通过财政和金融政策引导鼓励国民从基本养老保险体系中退出，加入到更具吸引力的年金计划中去，推动年金业务发展，优化养老体系结构，促进社会基本养老、企业年金、个人养老准备金三支柱均衡发展，现实养老责任国家、企业、个人共同分担，可持续发展。
三是引入市场机制，提高运行效率。减少对养老金运行行政干预，向“管、办、监”分离转变，在年金的筹集、运行、投资、风险管理等环节，通过引入银行、保险、信托、证券等专业机构全面参与基金管理，提高运行效率。
（二）发挥商业保险专业优势，提升服务能力。
一是制定符合企业实际、有竞争力计划方案。保险机构要注重发挥精算技术优势，从产品设计、融资测速、收益规划等方面入手，按照市场和客户要求，依据风险和收益最优比较，提高企业年金产品的技术含量，适时开发出科学合理的多样化年金产品，使得企业盈利和客户收益实现最大化。
二是增强企业年金的销售能力。保险机构要充分利用目前已形成个人代理、公司直销和团体销售的多元化营销网络，加强销售人员培训，提升业务素质，规范销售行为，满足不同地区、不同企业对年金业务的要求，不断扩大业务范围。
三是丰富年金领取方式。保险机构要根据客户需求，设计和提供多种领取方式，保障受益人合理使用退休金的同时，达到剩余资金的安全增值，从而更好地保障职工退休后的生活质量。
四是提升账户管理能力。保险机构要不断完善账户管理信息技术业务处理系统、网络保全和查询系统等，增强总分账户管理能力，为客户提供灵活、便捷的企业年金账户的缴费、查询、转换年金领取方式等多种服务。
五是提升投资管理能力。保险机构要遵循企业年金资产安全性、流动性和收益性的原则，发挥在资产匹配管理、长寿风险管理等专业优势，从被动投资向主动投资、从帐户管理向产品线过度，创新投资组合，分散风险投资，稳定投资回报。
（三）完善企业年金相关政策，优化发展环境。
一是制定统一政策和规定，明确企业年金的定位和目标，简化审核流程和标准，建立和完善支持政策，支持鼓励各类企业参加年金计划。
二是争取税收优惠支持。积极借鉴国际经验，提高企业年金税收优惠比例，加大税收优惠政策支持力度。对已出台税收优惠政策尽快制定实施细则，保障税收优惠政策实施，发挥税收优惠激励导向作用。
三是积极争取年金经营资格。监管部门鼓励支持保险机构申请受托人、账户管理人和投资管理人经营资格，着力提升专业服务能力，积极参与年金市场竞争，提高商业保险年金市场的参与度和贡献度。
四是降低年金设立门槛。鼓励引导各类企业建立年金计划方案，降低中小企业建立企业年金制度门槛，逐步增强企业年金的纽带属性，对接第一、第三支柱，打通养老管理全产业链。
五是完善年金市场运作方式。遵循自愿性和多样化的市场原则，鼓励建立各种混合型计划，增强制度的适应性。允许年金契约模式和信托模式、允许年金ＤＣ计划和ＤＢ计划同时并存和竞争。引导支持保险机构既可以采取契约模式，提供保险合同型产品服务，也可经有关部门授予资格后成为受托人，提供信托型产品服务。
（作者单位：河南保监局）
自2004年商业保险参与年金市场化运行以来，注重发挥保险功能和作用，在提升年金管理效率、资金保值增值、运营安全保障等发挥着重要的作用，先后获得年金受托人资格、账户管理人资格、投资管理人资格，逐步得到企业和政府管理部门认同和肯定,并对商业保险参与企业年金市场发展提出目标要求。
基本现状及成效
（一）商业保险参与企业年金管理情况。
近年来，保险业充分发挥在精算、投资、账户管理、养老金支付等方面的优势，积极参与企业年金业务管理，提升了年金运营效率，增强了行业服务能力，逐步得到市场认可。截止2013年底，共有9家保险机构获得18个企业年金资格。保险业共计为4.3万家企业、832万名职工提供企业年金受托管理服务，累计受托资产2501亿元，占企业法人受托业务的71%；投资管理资产余额2789亿元，占企业年金投资管理市场的48%。截止2014年6月底，在3780亿的法人受托年金资产中，保险、银行和信托的市场份额分别是75%、23%和2%。目前各类保险机构已成为企业年金市场的主要参与者。
目前保险机构参与企业年金运作主要有“3+1”和“2+2”等模式，“3+1”模式是保险公司负责基金受托管理、账户管理和投资管理，其他主体负责基金托管的合作模式；“2+2”模式是保险公司负责基金受托管理、账户管理，其他主体负责基金托管和投资管理的合作模式；保险机构参与企业年金管理的合作方主要是银行。保险机构参与企业年金计划分为两种形式，“单一计划”针对大型企业，“集合计划”针对中小型企业。
（二）具体成效。
保险业积极主动参与企业年金市场发展，促进了年金产品标准化、业务规范化，提升了年金经营管理的效率，优化了年金市场资源配置。
1.产品日趋标准化，增强年金设立和受托管理效率。
保险机构作为受托人发起设立企业年金集合计划，根据小型企业年金基金实际需求以及大型企业年金基金进行资产配置的需要，直接设计提供不同风险收益特征的标准化产品，供客户选择。
2.产品更加多样化，较好满足不同客户风险偏好需求。
保险机构根据市场需求设立多种风险程度不同的投资组合，从高风险的股票型产品，到低风险的货币市场基金以及债权计划、信托理财产品等，较好满足不同企业不同客户的投资需求。
3.保值增值能力逐步增强，投资收益总体较为稳定。
从2007年——2012年保险机构管理企业年金收益率来看，虽然在2008、2011年有较大的波动，但平均投资收益率维持在8%，高于2%基本养老保险基金年均投资收益，较好实现了年金资本回报。
4.投资渠道逐步拓宽，服务实体经济能力增强。
保险机构通过提供养老金产品的方式，将年金资产和保险资产有效衔接起来，既克服当前年金资产期限和结构错配的问题，又拓宽年金资产服务国家大型基础设施建设的途径。
几点建议
保险作为企业年金管理的主要参与者，应积极争取政策支持，探索和巩固有效的参与途径，充分发挥精算等专业技术在年金管理中的优势，着力提升服务企业养老保障和年金管理能力。
（一）大力发展年金业务，完善多层次养老保障体系。
一是优化和调整保险费缴纳结构。现阶段，我国基本养老的替代率和缴费率较高，企业负担过重，对企业年金构成了较大的挤出效应。应降低企业赋税，调整降低社会基本养老保费的缴费率，提高企业年金的缴费率，通过缴费结构优化，推动企业年金业务发展。
二是在养老金改革中，引入“退出机制”。在全社会整体福利持续提升基础上，通过财政和金融政策引导鼓励国民从基本养老保险体系中退出，加入到更具吸引力的年金计划中去，推动年金业务发展，优化养老体系结构，促进社会基本养老、企业年金、个人养老准备金三支柱均衡发展，现实养老责任国家、企业、个人共同分担，可持续发展。
三是引入市场机制，提高运行效率。减少对养老金运行行政干预，向“管、办、监”分离转变，在年金的筹集、运行、投资、风险管理等环节，通过引入银行、保险、信托、证券等专业机构全面参与基金管理，提高运行效率。
（二）发挥商业保险专业优势，提升服务能力。
一是制定符合企业实际、有竞争力计划方案。保险机构要注重发挥精算技术优势，从产品设计、融资测速、收益规划等方面入手，按照市场和客户要求，依据风险和收益最优比较，提高企业年金产品的技术含量，适时开发出科学合理的多样化年金产品，使得企业盈利和客户收益实现最大化。
二是增强企业年金的销售能力。保险机构要充分利用目前已形成个人代理、公司直销和团体销售的多元化营销网络，加强销售人员培训，提升业务素质，规范销售行为，满足不同地区、不同企业对年金业务的要求，不断扩大业务范围。
三是丰富年金领取方式。保险机构要根据客户需求，设计和提供多种领取方式，保障受益人合理使用退休金的同时，达到剩余资金的安全增值，从而更好地保障职工退休后的生活质量。
四是提升账户管理能力。保险机构要不断完善账户管理信息技术业务处理系统、网络保全和查询系统等，增强总分账户管理能力，为客户提供灵活、便捷的企业年金账户的缴费、查询、转换年金领取方式等多种服务。
五是提升投资管理能力。保险机构要遵循企业年金资产安全性、流动性和收益性的原则，发挥在资产匹配管理、长寿风险管理等专业优势，从被动投资向主动投资、从帐户管理向产品线过度，创新投资组合，分散风险投资，稳定投资回报。
（三）完善企业年金相关政策，优化发展环境。
一是制定统一政策和规定，明确企业年金的定位和目标，简化审核流程和标准，建立和完善支持政策，支持鼓励各类企业参加年金计划。
二是争取税收优惠支持。积极借鉴国际经验，提高企业年金税收优惠比例，加大税收优惠政策支持力度。对已出台税收优惠政策尽快制定实施细则，保障税收优惠政策实施，发挥税收优惠激励导向作用。
三是积极争取年金经营资格。监管部门鼓励支持保险机构申请受托人、账户管理人和投资管理人经营资格，着力提升专业服务能力，积极参与年金市场竞争，提高商业保险年金市场的参与度和贡献度。
四是降低年金设立门槛。鼓励引导各类企业建立年金计划方案，降低中小企业建立企业年金制度门槛，逐步增强企业年金的纽带属性，对接第一、第三支柱，打通养老管理全产业链。
五是完善年金市场运作方式。遵循自愿性和多样化的市场原则，鼓励建立各种混合型计划，增强制度的适应性。允许年金契约模式和信托模式、允许年金ＤＣ计划和ＤＢ计划同时并存和竞争。引导支持保险机构既可以采取契约模式，提供保险合同型产品服务，也可经有关部门授予资格后成为受托人，提供信托型产品服务。
（作者单位：河南保监局）