金融三兄弟
发布时间：2013-08-29 13:29:18 作者：杜亮 来源：
某镇有一金姓大户，生养哥儿仨，都做着与钱有关的生意。老大经营钱庄，前门收钱后门放款，因为利息都是官府定的，坐着就把钱挣了。老二是镇上一家大市场的高级打工仔，在这个市场里，大家买卖一种叫做有价证券的东西，老二跑前跑后帮着双方撮合，挣点服务费。时间长了，摸清了路数，也自己杀进去狠狠玩上几票，赚取诱人的价差。对老大、老二来讲，无论钱庄、市场都有固定场所，是可以等客上门的坐商，只要买家卖家来交易，他们就有钱赚，旱涝保收。老三是行商，做起生意来要比两位大哥辛苦得多。他经营的商品叫风险保障，有道是“不怕一万，就怕万一”。老三的赚钱模式就是先挨家挨户收取“风险准备金”，万一谁家出现风险损失，他就按照约定拿出一笔钱来补偿。如果赔的钱少于收的钱，他就可能赚；如果赔的钱比收的钱多，他就可能亏。可见，这本身就是一个有风险的生意。风险还不是最令老三头疼的，因为镇上民风保守，大多数人抱定舍命不舍财的信念，不愿意为了“万一”把钱装进老三的腰包：“万一没有发生万一呢？这钱不就白扔了么？”所以近些年来，老三风里来雨里去，却没少遭人白眼，甚至在有些地方还被当成骗子。
这个故事说的就是当前银行、证券、保险三大行业的现状。论财大气粗，谁也比不过银行，截至2013年上半年，银行业总资产高达141万亿元，而证券、保险都还是个位数呢；论挣钱容易，银行60%-70%的收入靠的是固定息差，更是笑傲江湖。要不怎么银行家自己都说呢，“我们挣钱多得自己都不好意思了。”金融三兄弟，老大非银行莫属。不过论及证券与保险的地位，多少有些不公平。证券业资产1.87万亿元，保险业资产7.88万亿元，何以证券总是排在保险前面呢？大概是因为证券业背靠的是资本市场，联系着千千万万股民的神经，社会影响力更大吧。2013年上半年，券商经纪业务收入占比高达43%，依然是靠天吃饭。这两年，股市不振，交易低迷，但按照“股市守恒定理”，不管是股民、券商，叫一叫，总会有饭吃的。而保险业的苦衷，又有多少人能听得见、听得进？
再说哥儿仨的性格。老大因为是长男，集万千宠爱于一身，捧着祖传的金饭碗，吃喝不愁，所以个性骄矜。等到老二出生的时候，金饭碗已经被老大占了，不好硬夺，老爹就给安排了帮人投融资的活，说起来这是从老大的碗里分肉吃，让人们把融资的习惯从间接改成直接。可是老二所服务的这个资本市场由于制度缺失，多年来是跛足运行，本来是提高资金配置效率、提倡价值投资理念的，却成了“圈钱”和“暴富”的场所。有位德高望重的经济学家曾经来这里考察过一圈，留下了“赌场”两个字。老二在这个场所里浸染，难免染上挣快钱的赌徒心理，所以个性有点贪婪。等到老三这儿，却是没啥选择余地，只好干起了走街串户的苦活儿，因为挣钱不易，所以老三个性低调沉稳，从不做冒风险的事。
老大的金饭碗虽然捧了三十多年，但他也明白，头顶上悬着的那把剑迟早要落下来。那把剑就是利率市场化。关于这事，金老爷在他耳朵边已经吹了将近20年的风，说得他都有些麻木了。不过，今年，老大切切实实刚到了大限将至。金老爷毫无征兆地就把贷款利率放开了。按照金老爷现在的行事风格，存款利率放开也将是不久的事情。这不仅意味着老大赚垄断利润的日子将一去不复返，弄不好还会因为筹资成本高企而亏损、破产。
利率市场化对老三其实也有不小的影响，他辛辛苦苦攒下的钱也是要付给客户回报的。这个回报利率被预定在了2.5%，比老大钱庄的存款利率还低，而且有十多年都没动过了。现在利率市场化风生水起，老三反应之快着实出人意料，原来一直说的是把预定利率调高一点，现在干脆彻底放开了。这显然会增加老三拓展业务、吸引客户的砝码。在老大钱庄存款利率还没放开的情况下，必定会对其产生一定的分流作用。把钱交给老三，既能获得市场化的利息，又能获得未来的保障，何乐不为？
不过，就像圈内人分析的那样，利率市场化对老大、老三是短期利空、长期利好的事。能不能扛过去，就看各自的体格了。
老大多年来养尊处优，挣舒服钱挣惯了，如今突然遭遇市场放开，迷茫落魄一段时期是必定要付出的代价；而老三虽然多年来也受到一定政策保护，但毕竟是经风历雨走过来的，体格自然强健一些。最重要的，老三跑家串户，客户的一举一动、脾气秉性尽在掌握，有着老大老二所没有的人性洞察能力；而且为了拿到订单，没少做助人为乐的好事，与客户的关系深度也是老大、老二没法比拟的。
有道是“三十年河东，三十年河西”。在这个“以经营人性”为中心的商业大时代，老三拥抱未来的基础看起来更坚实。 (作者系本报副总编)
某镇有一金姓大户，生养哥儿仨，都做着与钱有关的生意。老大经营钱庄，前门收钱后门放款，因为利息都是官府定的，坐着就把钱挣了。老二是镇上一家大市场的高级打工仔，在这个市场里，大家买卖一种叫做有价证券的东西，老二跑前跑后帮着双方撮合，挣点服务费。时间长了，摸清了路数，也自己杀进去狠狠玩上几票，赚取诱人的价差。对老大、老二来讲，无论钱庄、市场都有固定场所，是可以等客上门的坐商，只要买家卖家来交易，他们就有钱赚，旱涝保收。老三是行商，做起生意来要比两位大哥辛苦得多。他经营的商品叫风险保障，有道是“不怕一万，就怕万一”。老三的赚钱模式就是先挨家挨户收取“风险准备金”，万一谁家出现风险损失，他就按照约定拿出一笔钱来补偿。如果赔的钱少于收的钱，他就可能赚；如果赔的钱比收的钱多，他就可能亏。可见，这本身就是一个有风险的生意。风险还不是最令老三头疼的，因为镇上民风保守，大多数人抱定舍命不舍财的信念，不愿意为了“万一”把钱装进老三的腰包：“万一没有发生万一呢？这钱不就白扔了么？”所以近些年来，老三风里来雨里去，却没少遭人白眼，甚至在有些地方还被当成骗子。
这个故事说的就是当前银行、证券、保险三大行业的现状。论财大气粗，谁也比不过银行，截至2013年上半年，银行业总资产高达141万亿元，而证券、保险都还是个位数呢；论挣钱容易，银行60%-70%的收入靠的是固定息差，更是笑傲江湖。要不怎么银行家自己都说呢，“我们挣钱多得自己都不好意思了。”金融三兄弟，老大非银行莫属。不过论及证券与保险的地位，多少有些不公平。证券业资产1.87万亿元，保险业资产7.88万亿元，何以证券总是排在保险前面呢？大概是因为证券业背靠的是资本市场，联系着千千万万股民的神经，社会影响力更大吧。2013年上半年，券商经纪业务收入占比高达43%，依然是靠天吃饭。这两年，股市不振，交易低迷，但按照“股市守恒定理”，不管是股民、券商，叫一叫，总会有饭吃的。而保险业的苦衷，又有多少人能听得见、听得进？
再说哥儿仨的性格。老大因为是长男，集万千宠爱于一身，捧着祖传的金饭碗，吃喝不愁，所以个性骄矜。等到老二出生的时候，金饭碗已经被老大占了，不好硬夺，老爹就给安排了帮人投融资的活，说起来这是从老大的碗里分肉吃，让人们把融资的习惯从间接改成直接。可是老二所服务的这个资本市场由于制度缺失，多年来是跛足运行，本来是提高资金配置效率、提倡价值投资理念的，却成了“圈钱”和“暴富”的场所。有位德高望重的经济学家曾经来这里考察过一圈，留下了“赌场”两个字。老二在这个场所里浸染，难免染上挣快钱的赌徒心理，所以个性有点贪婪。等到老三这儿，却是没啥选择余地，只好干起了走街串户的苦活儿，因为挣钱不易，所以老三个性低调沉稳，从不做冒风险的事。
老大的金饭碗虽然捧了三十多年，但他也明白，头顶上悬着的那把剑迟早要落下来。那把剑就是利率市场化。关于这事，金老爷在他耳朵边已经吹了将近20年的风，说得他都有些麻木了。不过，今年，老大切切实实刚到了大限将至。金老爷毫无征兆地就把贷款利率放开了。按照金老爷现在的行事风格，存款利率放开也将是不久的事情。这不仅意味着老大赚垄断利润的日子将一去不复返，弄不好还会因为筹资成本高企而亏损、破产。
利率市场化对老三其实也有不小的影响，他辛辛苦苦攒下的钱也是要付给客户回报的。这个回报利率被预定在了2.5%，比老大钱庄的存款利率还低，而且有十多年都没动过了。现在利率市场化风生水起，老三反应之快着实出人意料，原来一直说的是把预定利率调高一点，现在干脆彻底放开了。这显然会增加老三拓展业务、吸引客户的砝码。在老大钱庄存款利率还没放开的情况下，必定会对其产生一定的分流作用。把钱交给老三，既能获得市场化的利息，又能获得未来的保障，何乐不为？
不过，就像圈内人分析的那样，利率市场化对老大、老三是短期利空、长期利好的事。能不能扛过去，就看各自的体格了。
老大多年来养尊处优，挣舒服钱挣惯了，如今突然遭遇市场放开，迷茫落魄一段时期是必定要付出的代价；而老三虽然多年来也受到一定政策保护，但毕竟是经风历雨走过来的，体格自然强健一些。最重要的，老三跑家串户，客户的一举一动、脾气秉性尽在掌握，有着老大老二所没有的人性洞察能力；而且为了拿到订单，没少做助人为乐的好事，与客户的关系深度也是老大、老二没法比拟的。
有道是“三十年河东，三十年河西”。在这个“以经营人性”为中心的商业大时代，老三拥抱未来的基础看起来更坚实。 (作者系本报副总编)